电子货币与传统货币的区别

什么是电子货币，它与传统货币有何不同

随着社会生产力的提高，社会商品交换的需求和数量不断增加，货币的形式也从贝壳、贵金属、普通金属发展到纸币和纸币，发展到今天的电子货币。以计算机技术为核心的信息技术的发展，引起了人们生产生活方式的巨大变化，也促进了货币形态的发展。新兴的电子商务发展了多种电子支付方式和工具，称为电子货币（electronic money），又称电子货币、数字现金、数字货币、电子现金等。货币”涵盖范围广泛，如信用卡、储蓄卡、借记卡、IC卡、消费卡、电话卡、加油卡、电子支票、电子钱包、网络货币、智能卡等，几乎囊括了所有电子支付工具以及与资金相关的付款方式。

电子货币是在传统货币的基础上发展起来的，在性质、功能和作用等方面与传统货币有很多相似之处。例如，电子货币和传统货币的本质是一种固定为一般等价物的特殊商品，这种特殊商品体现在一定的社会生产关系中。两者都有五种功能：价值尺度、流通手段、支付手段、储存手段和世界货币。它们都反映商品的价值，调解商品的交换，调节商品的流通。

与传统货币相比，电子货币具有不同的社会背景、经济条件和科技水平等背景；其表现形式是：电子货币用电子脉冲代替纸来传输和显示资金，并通过微机处理和存储，没有传统货币的大小、重量和印记；电子货币只能在转账领域流通，流通速度远快于传统货币；传统货币可以在任何地区流通使用，而电子货币只能在信用卡市场流通使用；传统货币由国家发行并强制流通，而电子货币由银行发行。其使用只能促进和引导，不能强行订购，在使用中需要用法定货币来体现和实现商品的价值，清偿商品生产者之间的债权债务；电子货币对社会的影响越来越广泛。

二、电子货币的应用

依托电子计算机技术，电子货币用于存储、支付和流通；用途广泛，可用于生产、交换、流通、消费等领域；集储蓄、信用、非现金结算等多种功能于一体。货币的使用通常以银行卡为基础，故又称无面额货币。由于上述特点，电子货币使用方便、安全、快捷、可靠，并具有多种功能：储蓄功能，使用电子货币存取款；转账结算功能，直接消费结算，代替现金转账；兑现功能，异地使用货币时，进行货币兑换；消费贷功能，在一定条件下，先向银行借款，提前使用币种。

信用卡支付是电子支付中最常用的工具。随着科技的发展，信用卡的卡基已经从磁条卡发展到更加安全可靠的可以读写大量数据的智能卡。钱包和电子卡。电子钱包也可以说是基于万维网浏览器或与万维网浏览器相结合的一种电子支付工具。在两个电子钱包之间转移资金。部分电子钱包还可以进行无线数据通讯，让电子支付变得更加重要。

电子支票（E-Check）是网上银行常用的另一种电子支付工具。将传统支票变成带有数字签名的电子信息，或用其他数字信息代替传统支票的全部信息，即为电子支票。电子支票利用纸质支票转账付款，使用数字交付将资金从一个账户转移到另一个账户。电子支票支付可能是最有效的支付方式，因为交易手续费较低，银行还可以为参与电子商务的商户提供标准化的财务信息。

除了上述电子信用卡和电子支票，还有电子现金、电子找零、安全找零、在线货币、数字货币等。这些支付工具的共同特点是无纸化、电子化、数字化现金或货币，有利于网络中的传输、支付和结算，有利于网上银行的使用，实现电子支付和网上支付。

自 1970 年代以来，支票和现金支付方式逐渐让位于银行卡的主导地位。在这个转换过程中，支付过程的“现金流”已经转化为“票据流”。随着银行对计算机网络技术应用的不断深入，银行已经能够利用计算机应用系统将上述“现金流”和“票据流”进一步转化为计算机中的“数据流”。资金在银行计算机网络系统中以肉眼看不见的方式进行转账和转账，是银行业引入的一种现代支付方式。这种以电子数据形式存储在计算机中并可通过计算机网络使用的资金在电子商务中的应用越来越广泛。

在电子商务中，银行是连接生产企业、商业企业和消费者的纽带，发挥着至关重要的作用。银行能否有效实现电子支付成为电子商务成败的关键。以一个简单的在线交易流程为例，首先买家向卖家发送购物请求；卖方通过支付网关向卖方的收单机构发送买方的付款指令；收单机构通过银行卡网络获得发卡机构的授权，对交易进行授权。然后信息由支付网关发回给卖家；卖家获得授权后，向买家发送购物完成消息。如果无法同时完成收款和付款授权，卖家也通过支付网关向收单方发送收款请求，交易资金已从买家转入卖家账户。最终的跨行结算是通过银行间的支付系统完成的。从以上交易流程不难发现，网上交易可以分为交易环节和支付结算环节两部分。支付结算环节由支付网关、发卡机构、发卡机构组成的专业金融网络完成。所以，没有银行，就不可能完成网上交易的支付，也就没有真正的电子商务。

美国花旗银行目前正在开发一种电子货币系统，该系统建成后将允许消费者和企业在全球范围内进行在线支付。 1996年亚特兰大奥运会期间，VISA集团发行了30万张智能卡，可以记录转账金额，并在每次刷卡时扣除消费金额。它是一种储值卡式电子货币。芬兰银行也于1997年5月率先试验网上购物支付，开创了欧洲先河。由于互联网的逐渐普及，金融业者纷纷投资在线金融服务业务，这也加速了电子货币时代的到来。在全球推动商业自动化的过程中，商家通过电子订购网络连接起来，每家商店都配备了销售点 (POS) 系统，允许消费者通过商家的终端设备以电子货币进行各种支付。

电子货币通常通过专用网络传输，并通过 POS、ATM 机进行处理。近年来，随着互联网的发展，在线金融服务已经在全球范围内开展。网上金融服务可以满足人们的各种需求电子货币的主要特征，包括网上消费、网上银行、个人理财、网上投资交易、网上股票交易等。这些金融服务的特点是通过电子货币及时进行电子支付和结算。这时，电子货币的种类和形式有了进一步的发展。互联网上的电子货币系统包括信用卡系统、电子支票系统和数字现金系统。 [页面]

三、电子货币系统的主要特点

各种电子货币系统正在开发中，具有非常不同的特点，并且在许多方面都没有定论。首先，电子货币产品在技术实现上有所不同。为了存储预付值，基于卡的系统使用专门的便携式计算机硬件设施，通常是嵌入微处理器芯片的塑料卡，而基于软件的系统使用安装在标准 PC 上的专门软件。

其次，制度安排可能会发生变化。显而易见的一点是，电子货币系统的运营将包括四种服务提供者：电子货币价值发行者、网络运营商、专业软硬件供应商和电子货币业务清算人。从政策的角度来看，最重要的提供者是发行人，因为电子货币是这些机构资产负债表上的负债。相比之下，网络运营商和软硬件供应商只提供技术服务，而清算机构则是典型的银行或银行旗下的专业公司（为电子货币和其他非现金支付提供服务）。没有不同）。显然，当发行人很多，但在某些情况下只有一个发行人时，其他机构会从发行人那里“购买”价值，然后将其“出售”给消费者。

第三，电子货币产品的价值转移方式不同。一些电子货币系统允许消费者之间的直接电子资金转移，而完全不涉及任何第三方，例如电子价值发行者。更一般地说，只允许从消费者到商家的方向付款，而商家又必须兑换记录的价值。

第四，与可转让性相关的是交易记录的程度。虽然一些系统设想保留有限的个人交易记录或不保留个人交易记录，但大多数系统将消费者和商家之间的某些交易细节记录在可以监控的中央数据库中。如果允许直接的消费者对消费者交易电子货币的主要特征，这些只能记录在消费者自己的存储设施中，并且只有在消费者连接到电子货币系统的运营商时才能进行集中监控

仅从技术上讲，各种商家都可以发行电子现金。如果不加以控制，电子商务将无法正常发展，甚至会带来严重的经济和金融问题。电子现金的安全使用也是一个重要问题，包括限制法人使用、避免重复使用等。对于无国界电子商务应用，电子现金在税收、法律、涉外等方面也存在大量潜在问题。汇率、货币供应量和金融危机。需要制定严格的经济金融管理制度，保障数字货币的正常运行。

电子货币是电子商务的核心，将逐渐在国际金融活动中发挥重要作用。电子商务在我国的应用才刚刚起步，电子货币体系的建立是电子商务发展的保障。作为电子商务资金流中的电子货币，必须在安全性、及时性、保密性、灵活性和国际化等方面达到一定的先进水平，才能保证在电子商务中的可靠应用。

电子货币的主要特点还体现在以下五个方面：通用性、安全性、可控性、依赖性和高起点。普遍性是指电子货币在使用和结算上的独特简单性：电子货币的使用和结算不受数量、对象、地域的限制，使用起来极其方便。安全性是指电子货币在流通过程中的风险排除。可控性是指通过必要的管理手段将电子货币的流向和流向控制在一定范围内，以保证电子货币的正常流通。依赖是指电子货币对技术进步和经济发展的依赖。高起点是指基础高，即经济基础高、科技水平高、理论起点高。

四、影响电子货币发展的因素

扩大电子货币的使用取决于其对发行人、消费者和商家使用它的吸引力。对发行人的潜在吸引力包括向消费者和商家收取的各种费用、未偿余额的投资收益，而对于银行发行人来说，好处是降低了现金处理成本。满足现有和预期系统的成本可能不利于电子货币的发展。消费者对电子货币的需求将取决于电子货币系统和其他支付方式向发行人收取的费用（支付消费者拥有的电子货币余额的利息可能会抵消费用的影响，尽管这在技术上是可行的，但没有系统宣布他们打算这样做），电子货币的安全性和易用性以及消费者对电子货币的需求也取决于商家接受电子货币的意愿。

商户接受电子货币的意愿与发行方或运营商收取的费用有关，也与终端的成本和现金处理成本的降低有关。就所涉及的消费者和商家而言，一个关键因素是他们自发地采用新技术。大多数观察家认为，电子货币在中短期内将适度发展和普及，并在长期内广泛普及。

一个有趣的问题是，是否有特殊的吸引力可以让电子货币产品在相对更依赖现金作为支付手段的国家被采用，这可能发生在一些新兴市场经济体中（见表 < @1). 虽然通过电子货币产品获得的效率可能高于在基于现金的经济中获得的效率，如果是这样，假设电子货币系统主要用于小额交易，它们只会对硬币产生影响和小额钞票，对现金资产的全部价值只会产生很小的影响。另外，尽管近年来计算和通信成本迅速下降，但在一些新兴市场经济体中，运行无现金零售支付系统所需的基础设施, 尤其是在国家系统的情况下, 设置和运营成本可能很高。一些国家开发的相对较好的非现金零售支付基础设施也可用于清算电子货币交易选项。或者，电子货币系统可能会决定使用由国际支付卡组织等已建立的系统运营商提供的基础设施。

五、电子货币发展带来的问题

电子货币系统的安全性受到损害的可能性直接符合中央银行的利益，因为任何损失将由发行人和系统运营商承担。安全漏洞可能发生在消费者、商家或发布者级别，破坏安全的企图可能是窃取消费者或商家的设备；创建与真实信息一样可接受的虚假设备或消息；修改设备上存储的数据或传输过程中包含的信息，或修改产品的软件功能。安全性最有可能受到攻击以获取资金，但也可能是企图破坏系统。

所有零售支付系统都容易受到一定程度的攻击，但可以采取措施控制潜在风险。电子货币产品特有的安全特征可用于保护电子货币产品。基于卡的系统的一个关键保护是在抗干扰卡中嵌入微芯片芯片。确保基于卡的系统和软件系统的安全的核心技术是使用加密技术来验证电子货币的设施和消息，并保护设备上的数据不被未经授权的修改。在电子货币设施中保持最大价值和最大交易量的能力可以在限制安全漏洞造成的损失方面发挥重要作用。

另一个问题是很难检测到安全违规行为。中央系统的运营商主要在交易基础上监控电子货币系统中的此类安全违规行为。这种监督方法、维护个人设施或中央数据库的记录以及跟踪个人交易对电子货币产品的安全性非常有利。电子货币在用户之间可以直接转移的程度，也可能与对电子货币产品安全性的判断有关，因为这种交易信息通常是不完整的，可能要等很长时间才会由中央运营商发布。系统。接收，这使得安全违规检查更难检测。 [页面]

与电子货币安全相关的许多特征也影响其对洗钱和其他犯罪活动的吸引力。其对此类意图的影响将取决于电子货币余额在不与系统运营商互动的情况下转移的程度、电子货币设施中可以持有的最大金额以及保存记录的能力、跨境转移电子货币的便利。如果来自非法活动的资金能够迅速转移到反洗钱法律较弱的国家，那么允许电子货币通过计算机网络进行跨境支付将对犯罪分子极具吸引力。

即使不考虑电子货币系统的技术专长和制度特征，消费者、零售商以及发行人和运营商之间的各种合同和法律关系也可能很复杂。至于何时支付是最终的，消费者或商家是否在结算发生前承担信用风险、结算风险和其他风险，系统各不相同。问题是有关各方的权利和义务是否已经确立和透明。例如，欺诈、伪造、事故（如丢失或被盗）、一个或多个参与者违反合同等可能会产生责任问题。无法赎回的电子货币余额的法律处理是一个特殊的问题。

现行银行法规或其他法规是否适用于电子货币安排是一个普遍关注的法律问题。此外，在进行电子货币跨境支付（尤其是在计算机网络上运行的软件系统）时，要确定电子货币制度的具体管辖范围的程度可能很难确定，如果有的话。与中央银行相关的具体法律问题包括电子货币系统是否侵犯了银行的铸币权（通常受立法保护），以及在当前立法条件下，中央银行是否可以自行发行电子货币。

所有发展中的电子货币系统本质上都需要机构间的清算和结算安排。许多电子货币系统计划使用现有的银行协议。银行间清算和结算系统的运营商和监管者需要确保该系统在系统和运营协议、风险管理和结算方式等方面具有足够的能力。

电子货币的引入可能对货币总量的需求和货币政策的制定产生潜在影响。电子货币会引起货币流通速度的变化。对于那些以货币总量为目标和指标的国家来说，货币流通速度的变化会暂时降低货币总量，尤其是狭义货币的有效性。电子货币对货币政策实施的影响将取决于它是否对银行准备金的需求或中央银行提供这些准备金的能力产生主要影响。对需求的影响可能来自电子货币对存款的替代，也可能来自银行对结算余额的需求急剧减少（银行间结算主要发生在央行账簿上。大额银行间资金划转和结算（包括金融市场）产生的价值使零售支付产生的价值相形见绌）。人们认为，广泛使用的替代方案会使中央银行用来确定货币市场利率的程序复杂化。然而，由于预计电子货币将主要用作现金而非存款的替代品，因此对运营技术进行重大调整的要求将非常不必要。

对供应的影响可能来自电子货币对央行资产负债表规模的影响，这将取决于电子货币在多大程度上可以替代现金。 ，由于现金是许多国家中央银行的重要或最大债务组成部分，如表​​1所示，电子货币的广泛发展可能会显着缩小中央银行资产负债表的资产负债表。问题是这种缩减何时可能开始对货币政策的实施产生不利影响。在正常情况下，公开市场业务的规模相对较小，让人联想到相对较小的资产负债表，可能就足够了。但是，在特殊情况下，由于央行资产负债表上的资金不足，央行可能无法进行足够大的准备金吸收操作（例如，消除外汇市场大额购买的影响） .

由于流通中的纸币代表央行的无息负债，以电子货币代替现金可能导致央行资产相应下降，央行铸币税收益率也相应下降，即这些资产的利息。由于这些收益与中央银行的运营成本密切相关，如表 2 所示的 G-10 的情况，在它们变得小到无法覆盖中央银行的运营成本之前，它们可能会大大减少。然而，如果电子货币充分扩张，铸币收入的损失将成为央行关注的问题，其结果是它将更加依赖其他收入来源。此外，即使是少量的铸币税损失也会引起一些政府的担忧，尤其是在预算赤字较高的国家。

有些问题与中央银行的职责有关，例如监督支付系统。此外，在中央银行负有银行监管职责的国家，它们可能还需要积极参与电子货币产品的开发，因为银行（存款机构或信贷机构）可能作为电子货币的发行者发挥​​重要作用. 与其他支付或金融产品一样，必须妥善管理可能出现的各种风险。对于中央银行来说，关键问题是可接受的风险水平。这将部分取决于每个机构承受风险的能力。其他考虑因素是一个参与者的破产是否会威胁到整个系统的生存，或者一个系统的崩溃是否会威胁到其他系统的生存或更普遍地影响电子支付系统的声誉。由于系统赋予的零售特性，涉及的交易量可能较小，电子货币的系统性问题可能会受到限制。

上述电子货币的引入产生了与跨境洗钱和跨境电子货币支付的法律处理有关的问题。其他跨境问题可能源于电子货币系统可能提供不止一种电子货币这一事实，例如，中央银行可能更难以准确衡量以本国货币计价的电子货币存量许多电子货币系统正在开发基于大型国际支付卡公司等外国公司开发的技术和程序。问题可能是公共当局如何获得有关其他国家供应商提供的产品和系统的详细而准确的信息，并且考虑到它们在国内的具体运营，它们也可能影响每个系统。