数字货币会取代纸币吗？

作者：陈子涵（北京理工大学智能技术风险法律防控实验室研究员）

2009 年 1 月 3 日，比特币问世。随着比特币的普及，区块链技术也广为人知。作为支撑比特币的底层技术，区块链被认为将引领第四次工业革命的发展，并对社会、经济和政治领域产生重大影响，数字货币的出现就是明证。今年 6 月，Facebook 公布了 Libra 白皮书，宣布开发基于加密货币的支付系统。 8月，中国人民银行表示将加快法定数字货币的研发步伐。央行的数字货币可以说是指日可待了。

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基于区块链的数字货币具有双重性怎么才能购买比特币，一方面可以替代现有效率低下的跨境支付结算体系，促进贸易发展；另一方面，由于其去中心化、自治和匿名的性质，很容易引起经济波动，为犯罪活动提供便利。如何利用数字货币的“天使”特性消除其“魔鬼”特性，如何引领数字货币引领的金融未来，都是当下需要面对的问题。

数字货币的出现

支付和结算是经济交流的基石。过去，人们通过一个国家的中央银行发行的真实货币进行支付和结算。优点是稳定性和信用保证，但问题是手续复杂、速度慢。后来出现了电子支付结算系统，但效率仍然没有实质性的提高。随着在线支付和结算的出现，效率有所提高，但需要付出一定的代价。在上述集中支付和计算系统中，货币支付和结算必须设置在银行账户中，受制于各种规则。

比特币是一种点对点和去中心化的数字货币，可以绕过各种中央控制进行支付和结算。比特币本身具有跨国性质，不受任何地域限制，可以在几分钟内发送到世界任何地方。除了支付和结算，比特币还具有货币兑换的功能。除了比特币，全球还涌现了大量基于区块链的数字货币，如以太坊、瑞波币等，这些数字货币具有去中心化的特点。

虚拟货币的缺陷

以比特币为代表的这类数字货币不依赖有形信用，而是通过激励和共识机制产生的。它被称为“采矿”。由于没有不动产作为支撑，比特币不是真正的货币，而是区块链上的一串字符，本质上是“虚拟货币”。一旦用户和购买比特币的人对其失去信任，其系统随时可能崩溃。

比特币容易引发系统性风险。一国的货币政策通常由中央银行调整。但是，当大量使用虚拟货币时，中央银行可能会失去通过调节货币供应来影响经济的能力。同时，虚拟货币的发行条件是预先确定的，完全由代码决定，缺乏必要的灵活性。

比特币缺乏必要的隐私保护。区块链以透明的方式运作，使用技术来识别和跟踪数字货币支付，不仅可以识别这些账户持有人的身份，还可以识别金融交易历史。暴露账户持有人身份可能导致黑客攻击，金融交易历史暴露会泄露商业机密。

此外，比特币在国家控制之外运作，与现有法律产生了紧张关系。例如，为了控制使用货币进行犯罪，各国的法律都要求用户在银行开设账户并提供基本的个人信息。但是，比特币系统对任何人都是开放的，用户基本都是用假名注册的，无需严格程序即可获得。比特币支付为洗钱、恐怖主义融资、贩毒和逃税提供了便利。对此，2017年，中国人民银行等七部委联合发布公告，禁止与“虚拟货币”相关的各类代币发行融资和非法金融活动。

基于以比特币为代表的虚拟货币存在的种种问题，一些经济实体已经开始推出基于区块链的稳定币。例如，Libra 使用实物准备金作为信用支持，本质上是一种权利凭证，所谓的支付就是对准备金份额的支付。结果，这种数字货币开始回归真实信用，并且由于它是一种有价证券，它不再像比特币那样完全在法律之外运作。

央行数字货币的优势

比特币等数字货币兼具天使与魔鬼的特性。去糟粕、提精的方法之一是央行发行官方数字货币。因为央行的数字货币不是通过“挖矿”产生的，也不是以资产组合作为信用担保，而是以国家信用为基础的。

是现金货币的数字化，不同于支付宝和微信钱包里的货币，不需要绑定银行账户。与其他数字货币相比，央行数字货币可以像纸币一样脱网、离线支付。央行的数字货币可以运行在区块链上，也可以不运行在区块链上，仍然可以发挥点对点、匿名支付的功能。因此，央行发行的数字货币才是真正的货币，既回归了货币的本质，又达到了去中心化支付结算的结果。

一般来说，比特币是一种虚拟货币，本质上不是货币。它是人们基于认知共识在区块链上运行的一系列具有财产价值的符号。信用风险。 Libra 本质上是一种可转让的证券。与虚拟货币相比，它是以7000亿美元的信贷资产为基础的。然而，基于区块链的开放性，其交易很可能与储备分离并引发新的风险。央行数字货币是央行发行的国家信用担保和法定货币。它在法律的轨道上运作，可以有效遏制非法数字货币支付活动。例如，基于区块链数字货币的洗钱、逃税等违法犯罪活动，付款人难以察觉。这个问题在央行数字货币下可以轻松解决。方法是追踪电子钱包，通过大数据挖掘找到相关付款人。 .

央行数字货币不仅可以改造传统货币的短板，还可以享受数字货币带来的好处。它和纸币一样是国家的法定货币，是数字经济的必然产物。未来，数字货币能否取代纸币，不仅取决于社会的数字化程度，这是法币整体数字化的物质基础，更取决于法律规定，即纸币实现数字化的形式要求。被取代怎么才能购买比特币，两者缺一不可。

光明日报（2019-11-17 07版）